இந்தியாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எவ்வாறு வேலை செய்கிறது?

 மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது பல முதலீட்டாளர்களின் பணத்தை ஒன்று சேர்த்து, பங்குகள், காப்பீடுகள் அல்லது பிற பாதுகாப்புகள் போன்ற பல்வேறு சொத்துகளில் முதலீடு செய்யும் ஒரு முதலீட்டு வாகனமாகும். நிபுணத்துவமான நிதி மேலாளர்கள் இதைப் பராமரிக்கிறார்கள், மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்குத் தனிநபர் பாதுகாப்புகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்குப் பதிலாக, பன்முகமாக முதலீடு செய்யும் வாய்ப்பு வழங்கப்படுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்டின் மதிப்பு அதன் உள்ளடக்கச் சொத்துகளின் செயல்திறனை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளது.

Mutual Funds in India

இந்தியாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எவ்வாறு வேலை செய்கிறது?

1. நிதி சேர்க்கை: முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தின் அலகுகளை வாங்குகிறார்கள், மேலும் அவர்களது பணம் ஒரு பெரிய நிதி தொகுப்பாகச் சேர்க்கப்படுகிறது. இந்தத் தொகுப்பைப் பின்னர் நிதி மேலாளர்கள் திட்டத்தின் முதலீட்டு நோக்குகளுக்கு ஏற்பப் பலவிதமான சொத்துகளில் முதலீடு செய்கிறார்கள்.

2. நிதி மேலாண்மை: தொழில்முறை நிதி மேலாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டை மேலாண்மை செய்கிறார்கள். அவர்கள் கொண்டு, வைத்திருப்பது அல்லது விற்குவது பற்றிய முடிவுகளை நிதி திட்டத்தின் முதலீட்டு உத்திகளை அடிப்படையாகக் கொண்டு எடுப்பார்கள். முதலீட்டாளர்களுக்கான மிகச்சிறந்த எதிர்பார்க்கப்பட்ட நிதி அசலாக்கங்களைக் அடைய வேண்டும்.

3. NAV (நெட் அசேட் வேல்யூ): ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் அலகின் மதிப்பு தினசரி கணக்கீடு செய்யப்படுகிறது. இது நிதியின் மொத்த சொத்துகளின் மதிப்பு கழித்த எந்தப் பொருட்களும் கழிப்பது. இந்த மதிப்பு NAV எனப்படும். NAV ஒரு அலகின் வாங்கும் மற்றும் விற்கும் விலை நிர்ணயிக்கப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

4. முதலீட்டு வகைகள்: இந்தியாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பலவிதமான சொத்துகளில் முதலீடு செய்யலாம், இதில்:

   • சமூகங்கள்: பங்குகள், பட்டியல் செய்யப்படும் நிறுவனங்களின் பங்குகள்.
   • பங்குகள்: நிறுவனங்கள் அல்லது அரசுகள் வெளியிடும் நிலையான வருமானப் பாதுகாப்புகள்.
   • நாணய சந்தை கருவிகள்: குறுகிய காலம் இழப்போம் பத்திரங்கள், வணிக ஆவணங்கள் மற்றும் சான்றிதழ்கள்.
   • ரியல் எஸ்டேட்: ரியல் எஸ்டேட் சொத்துகளில் அல்லது ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு நம்பிக்கைகள் (REITs).

5. முடிவுகள்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முடிவுகள் பங்குகளின் உயர்வு (முதலீடுகளின் மதிப்புக் குறைவுகள்) மற்றும் வருமானம் (மொத்த முதலீடுகள் அல்லது வட்டி போன்றவை) மூலம் வருகிறது. நிதியின் செயல்திறன் அதன் உள்ளடக்க முதலீடுகளின் செயல்திறனைப் பாதிக்கின்றது.

6. ஒழுங்குமுறை: இந்தியாவில், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இந்திய Securities and Exchange Board (SEBI) மூலம் ஒழுங்குமுறை செய்யப்படுகின்றன. SEBI மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் செயல்பாடுகள், தகவல்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர் பாதுகாப்புக்கான வழிகாட்டுதல்களை அமைக்கிறது.

இந்தியாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் வகைகள்

இந்தியாவில் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பல வகைகளாக வகைப்படுத்தப்படுகின்றன:

1. முதலீட்டு நோக்கத்தின் அடிப்படையில்

• எக்விடி ஃபண்டுகள்: முக்கியமாகப் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன. அதிக வருமானத்திற்கும் அதிக ஆபத்திற்கும் உகந்தவை.

  • லார்ஜ் கேப் ஃபண்டுகள்: பெரிய நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
  • மிட் கேப் ஃபண்டுகள்: நடுத்தர அளவிலான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
  • ஸ்மால் கேப் ஃபண்டுகள்: சிறிய, உயர்வடையும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
  • மல்டி கேப் ஃபண்டுகள்: பெரிய, நடுத்தர மற்றும் சிறிய அளவிலான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
  • செக்டார் ஃபண்டுகள்: குறிப்பிட்ட துறைகளில் முதலீடு செய்கின்றன (எ.கா., தொழில்நுட்பம், ஆரோக்கியம்).
  • இண்டெக்ஸ் ஃபண்டுகள்: குறிப்பிட்ட இன்டெக்ஸின் செயல்திறனைப் பின்பற்றுகின்றன.

• டெப்ட் ஃபண்டுகள்: நிலையான வருமானப் பாதுகாப்புகளில் முதலீடு செய்கின்றன, இவை நிலையான வருமானத்துடன் குறைந்த ஆபத்துள்ளன.

  • அரசு பாதுகாப்புகள் ஃபண்டுகள்: அரசுப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
  • நிறுவன பத்திரங்கள் ஃபண்டுகள்: நிறுவனங்கள் வெளியிட்ட பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கின்றன.
  • சிறிய கால அளவிலான ஃபண்டுகள்: குறுகிய கால debt கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
  • நீண்ட கால அளவிலான ஃபண்டுகள்: நீண்ட கால debt கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன.

• ஹைபிரிட் ஃபண்டுகள்: எக்விடி மற்றும் டெப்ட் ஆகிய இரண்டையும் மடங்கும்.

  • நீண்டால் ஃபண்டுகள்: மைய நிதி மற்றும் பங்குகளில் முதலீடு செய்கின்றன.
  • நுகர்வு நாள்கள் ஃபண்டுகள்: குறிப்பிட்ட நாள் அல்லது முதலீட்டு காலத்தில் அடிப்படையில் சொத்துகள் நிவர்த்தி செய்யப்படும்.

• நாணய சந்தை ஃபண்டுகள்: குறுகிய கால நாணய சந்தை கருவிகளில் முதலீடு செய்கின்றன, மற்றும் அதிக திருப்பத்துடன் குறைந்த ஆபத்துள்ளன.

• தரவுகள் ஃபண்டுகள்: மிகவும் திருப்பமான குறுகிய கால கருவிகளில்தான் முதலீடு செய்கின்றன மற்றும் குறைந்த ஆபத்துடன்.

2. துறை அடிப்படையில்

• ஓபன்-எண்டெட் ஃபண்டுகள்: முதலீட்டாளர்கள் எப்போது வேண்டுமானாலும் NAV இல் அலகுகளை வாங்கக் கூடியவைகள். இவை பிணைக்கப்பட்ட கால அளவு இல்லாமல் உள்ளன.

• கிளோச்ட்-எண்டெட் ஃபண்டுகள்: நிலையான கால அளவிலானவை, முதலீட்டாளர்கள் தளவாய்த்தல் நேரம் மட்டுமே அலகுகளை வாங்க அல்லது விற்க முடியும்.

• இன்டர்வல் ஃபண்டுகள்: ஓபன்-எண்டெட் மற்றும் கிளோச்ட்-எண்டெட் ஃபண்டுகளின் அம்சங்களைப் சேர்க்கின்றன. குறிப்பிட்ட இடைவெளியில் அலகுகளை மாற்றவும் வழங்குகின்றன.

3. வரி நன்மைகள் அடிப்படையில்

• எக்விடி லிங்க்ட் சேவிங் ஸ்கீம்கள் (ELSS): வரி நன்மைகளை வழங்குகின்றன, பங்கு எளிதான முதலீடு 80C என்பதற்கான வரிவிதி பிரிவு. 3 ஆண்டுகள் தொடக்கம் லாக்-இன் காலத்தை வழங்குகிறது.

• நான்-வரி சேமிப்பு ஃபண்டுகள்: எந்த வரி நன்மைகளையும் வழங்காமல், பரந்த நன்மைகளை வழங்குகிறது, பன்முகமான முதலீடு மற்றும் தொழில்முறை மேலாண்மை போன்றவை.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முக்கிய நன்மைகள்

• பன்முகமுள்ளவை: பலவிதமான சொத்துகளில் முதலீடு செய்வதால் ஆபத்து குறைவாக உள்ளது.
• தொழில்முறை மேலாண்மை: நிதி மேலாளர்கள் முதலீட்டு முடிவுகளை நிர்வகிக்கிறார்கள்.
• திருப்பம்: ஓபன்-எண்டெட் ஃபண்டுகள் எளிதாக அணுகக்கூடியவையாக உள்ளன.
• சாதாரணமானவை: குறைவான அளவிலான முதலீடுகளுடன் பலவிதமான சொத்துகளில் முதலீடு செய்யலாம்.
• தெளிவாகும்: மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தொடர்ச்சியான தகவல்களை முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகின்றன.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் ஆபத்துகள்

• சந்தை ஆபத்து: எக்விடி ஃபண்டுகள் சந்தை நடைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டதாக இருக்கின்றன.
• வட்டி விகித ஆபத்து: டெப்ட் ஃபண்டுகள் வட்டி விகித மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படலாம்.
• கடன் ஆபத்து: கடன் ஆவணங்களில் தவிர்க்கப்படக்கூடிய ஆபத்து.
• மேலாண்மை ஆபத்து: செயல்திறன் நிதி மேலாளரின் முடிவுகளின் அடிப்படையாகக் உள்ளது.

முதலீட்டாளர்கள், முதலீட்டு நோக்குகள், ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை மற்றும் கால அளவைப் பரிசீலனை செய்து மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்ய வேண்டும்.